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想创业?你得先从投资人角度思考!听五位投资大牛谈亚洲风投现状

2017-07-04 14:47:25 来源:

想创业?你得先从投资人角度思考!听五位投资大牛谈亚洲风投现状

(上图从左至右:红杉资本陈映岚,Beenext Ventures风投佐藤特鲁(Teru Sato),Venturra Capital风投斯特凡·荣格(Stefan Jung),雅虎日本风投的平山龙(Ryu Hirayama),以及DIGital Media Partners的德米特里·莱维特(Dmitry Levit)

作者:Nadine Freischlad

在本周举办的亚洲领导人峰会2016(Asia Leaders Summit 2016)上,五位亚洲风险投资人对风险投资现状进行了热议,他们分别是红杉资本陈映岚,Beenext Ventures风投佐藤特鲁,Venturra Capital风投斯特凡·荣格,雅虎日本风投的平山龙,以及Digital Media Partners的德米特里·莱维特。

这场对话是由新加坡KK Fund的许世宽(Kuan Hsu)主持,大家谈到了很多主题,从目前创投圈现状,到新一年展望。同时我们还了解到,无论我们是否喜欢,风投资本在未来20年时间里可能都不会有大规模地改变。

美国科技圈估值动荡会对亚洲产生影响吗?

2015年,的确是科技行业蓬勃发展的一年,亚洲各地的风险投资轮都创下纪录,现在每个人脑海中的问题就是,对于初创公司而言,2016年是否会非常艰苦。预计全球经济会在今年有所冷却。去年在美国,我们已经看到有些大公司步履蹒跚了。

亚洲风投对美国创投圈发生的感受,并不会影响他们在今年这一地区里的决策。“我一点儿都不担心,”斯特凡·荣格说道,“如果我是个美国投资人,那么可能会有些担忧。但是当我看到亚洲的公司,他们的烧钱率非常合理,而且财务状况也很健康。即便出现严重衰退,我也不会太担心。”

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(Zenefits., 去年年末,这家美国初创公司出现了严重贬值)

在投资过程中,斯特凡认同投资心理扮演着非常重要的角色,当宏观经济表现不佳时,通常会导致投资人小心谨慎。“但相比于一两年前,如今我们已经可以将盈利摆上日程了。”他承认说。

红杉资本陈映岚补充说道,他观察在保守的投资环境里,增长轮投资通常需要花更长时间,但种子轮投资却不太受到影响。

雅虎日本风投的平山龙指出了一个可能的溢出效应。“如果现在美国出现这种情况,那么相似的情况可能隔年就会在亚洲出现,”他提醒道,并给予了初创公司一些中肯的建议,“好消息是,亚洲创业者有时间去做准备,及时调整避免无法获得投资,在当下尽可能多地去募集资金。”

对于一家初创公司来说,什么时候合适跨地区拓展业务?

当“经济衰退”这个问题被抛出之后,投资人们讨论的话题转移到完成投资之后,如何深入支持亚洲地区的初创公司。在明确一点来说,就是一家初创公司准备进军某个新地区的时候,他们需要做些什么呢?

德米特里·莱维特提供了一些简单的建议。

“初创公司必须要有管理深度,当公司CEO能够去旅行的时候,可能就是他们能进军其他地区市场的时候了。”

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(上图:德米特里·莱维特的风险基金Digital Media Partners投资了社交网络App应用Migme,这家公司在2014年于澳大利亚证券交易所上市)

陈映岚表示,他更多地看重公司员工数量,再去判断一家公司是否有能力将业务拓展到其他国家,“如果你的公司只有不到10个人,那么就老老实实待在一个国家发展,”他说道,“当公司员工数量达到两位数,此时可以考虑将业务拓展到两个国家,三位数就三个国家。”

不过斯特凡认为,对他来说公司人数并不是一个特别重要的指标,他更看重三个要素:第一,明确的商业模式,第二,高质量的创始人;第三,现有资金量或是有募集到足够资本的信心。“我们投资了一家东南亚O2O生鲜速递平台HappyFresh,马上他们就会进军很多城市了,”他说道,“我们好像是在进行双胞胎研究,彼此测试了很多不同的商业模式。”

红杉资本陈映岚的角色,就是帮助印度公司实现扩地区业务拓展。“我们了解到,起步阶段是很困难的,特别是将业务从第一个城市拓展到第二个城市。不过,一旦你掌握了业务拓展的商业模式,接下来的事情就会变得非常简单,只需重复剧本就可以了。”他建议说。

对于初创公司来说,他们首先需要在一个市场充分证明自己,而且在准备进军其他市场之前,必须要有一支成熟、有经验的团队。否则,一旦在商业模式上出现问题,你的业务就很容易被其他人复制。

想创业?你得先从投资人角度思考!听五位投资大牛谈亚洲风投现状

(上图,斯特凡·荣格虽然现在不是生鲜速递初创公司HappyFresh的投资人,但是他是该公司的顾问)

对亚洲投资市场而言,你们有没有与他人不同,而是自己笃信的一个投资主题?

这个问题,让五个投资人都感到有些头疼。

不过佐藤特鲁从一个独特的视角回答了这个问题:“我并没有把自己看做是一个风险投资人。因为我自己有创业背景,所以每次当我投资了一家初创公司,就会把自己看做是他们的联合创始人。”

“2010年,在东南亚地区投资并没有被很多投资人接受,”德米特里开始回答这个问题,“但现在事实证明他们的理解是不对的,你会发现,如今很多东南亚公司已经开始了全球化扩张。不过,很多东南亚初创公司只是在拉各斯(尼日利亚首都),内罗比(肯尼亚首都),墨西哥城这一级别的地方拓展业务,而不是东京或柏林。当然啦,也有很多优秀的初创公司,比如网络游戏运营公司Garena在南半球有数十亿美元的业务,社区娱乐平台Migme在非洲,中东,阿富汗广受欢迎。在我看来,他们都是经济复苏的苗头,不过依然有很多投资人不愿意相信。”

现在是风险资本有所改变的好时机吗?

德米特里提出了一个新问题,那就是现在风险资本是否正在发生改变?

斯特凡谈到了自己对当今风投圈的一个直观感受,他认为三年前,风险投资公司之间的竞争还没有那么激烈。“当时,我们每个风投手上都有三到四个很出色的创始人可以选择,但现在,行情发生了变化。风投公司不得不想办法,如何能够为初创公司提供更多价值。”

德米特里又追问了一句,“在此,我想再追问一个潜在问题,那就是你们认为,十年之后还会有风险投资存在吗?”

“在当前的风投系统里,我们拥有集中决策权。几个人就可以决定数十亿美元的去向,”德米特里输掉,“但是这种模式会让风投公司走的更长远吗?如果投资人能够用一种更好,成本更低的方式接触到一些有前途的初创公司,其实也是不无可能的,比如众筹,还有类似AngelList这样的股权众筹平台,都值得密切关注。但目前,Angellist还不是一种颠覆式的模式,这种模式想要起作用,可能还需要超过20年时间。”

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(上图:股权众筹平台 Angellist 总部位于美国,目标是通过将创业项目推向更多受众,民主化投资流程)

在全球化视角下,你们会给投资人哪些建议呢?

无论如何,风险投资肯定不会马上消失,但是在创投生态系统里,如今的风投公司必须要为他们的投资组合付出更多,支持更多。那么,风险投资人可以给予创业者哪些实际建议呢?毕竟,投资人所站的高度还是有一定优势的。

“要敢想,”斯特凡说道,“不管在哪里,你都需要有一个初创公司能够脱颖而出,成为一个典型的全球成功案例,然后其他创业者的野心才能够被鼓动起来。比如在欧洲有Soundcloud和Skype。”斯特凡鼓励创业者构建全球化公司,而不是把仅仅把眼光放在某个国家或某一地区的市场里。

雅虎日本风投的平山龙的观点也非常有趣,他认为,“抄袭”也是个不错的方法,雅虎日本就是个不错的例子,他们从雅虎起步,然后实现本地化,接着推出自己的业务,所以,不要不好意思模仿他人!

最后,红杉资本陈映岚对每个人提醒到,投资初创公司依然是不可预测的,也不太有规律可循。他建议说,“最好不要听投资人在这里胡说八道,风险投资人非常善于分析,但是很可能他们的判断都是错的,如果你坚信自己的想法和理念,那么不管别人是否相信,都要尝试去做。”

(翻译:shark,编辑:picar)

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